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2020/3/29
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今こそ、iDeCoとつみたてNISAを始めよう！ ９ |
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インデックス投信を推奨する理由の２として、「パフォーマンスが良い」ということを挙げました。 そして、その①として、「バンガード５００インデックスファンド」の実績をご紹介しました。 その②は、アクティブ投信と比較した時の、優位性であります。 ＜理論的優位性＞ 一 大前提 平均コスト（信託報酬） インデックス 年０．５％ アクティブ 年１％ 二 実績パフォーマンス ほぼ同じ。 三 二つの商品を比較して得られる結果 A B 共に上がる。 A 上がり、 B 下がる。 A 下がり、 B 上がる。 A B 共に下がる。 結論：一及び二より、アクティブがインデックスに勝つ可能性は、アクティブが上がり、インデックスが下がった時のみとなる。 すなわち、 インデックスの３勝１敗であり、この関係は理論的には、永久に続くこととなる。 もちろん、 アクティブ投信の世界にも、立派な運用会社や、好成績の商品もあり、それらに対しては私自身は、常にリスペクトの精神を持っております。 したがって、 投資の経験を積み、金銭的・精神的余裕がある方が、アクティブ投信を買われることについては、決して否定するものではありません。 とはいいつつも、 投資をこれから始めようという方におかれましては、派手な宣伝や、おいしい広告に左右されるのではなく、エビデンス（理論的根拠）に基づき 行なうべきであると考えます。 「理論的優位性など、お前の作った屁理屈だ」と仰る方もおられるかと思います、当然です。 次回では、上記の理論と事実が一致することを、ご紹介いたします。 |
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