2020/5/27

資産形成における「分散」の意味について、再確認しよう ! 2
  本年４月、某経済紙に以下のような記事が掲載されました。
 
　題名　「分散投資が効かない」
　内容　（要旨）
　・コロナショックにより、「グローバル３倍３分法ファンド」の価額が急落した。
　・３倍という意味は、現物１対先物２の割合、すなわち合わせて３倍になるというもの。
　・３分というのは、株、債券、不動産に分けるというもの。
　・「増やすための分散（笑）」というコンセプトが評価されていた。 
 
　以下、ポイントに分けてご説明いたします。
 
　１　急落したといっても、元本割れはしていない。
　２　先物２というのは、レバレッジ、すなわち「事実上の借金」であること。
　３　資産形成における「分散」の意味が、作成者も記者も全く判っていないこと。
 
　資産形成における「分散」とは、
　①まず、貯蓄（元本保証商品）と、投資（元本保証されない商品）に分け、
　②それぞれの分野で、２～３に分け、リスクを分散する、
というものであります。
 
　上記のように、一つのファンドの中で複数の金融商品を組み合わせるというのは、通称「バランス型投信」と呼ばれるものであり、決して「分散」ではありません。
 
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　そもそも、
 
　株と債券というのは、原則的には真逆の値動きをするものであり、すなわち株が上がれば債券は下がり、株が下がれば債券は上がるという性質があります。
　したがって、この二つを同じファンドで組み合わせるというのは、自動車の運転に例えればアクセルとブレーキを同時に踏んでいるようなものであり、非効率の最たるものであります。
　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　さらに、
 
　これに不動産を加えるなどというのは、料理に例えれば和食と中華と洋食の料理を一つの皿に盛るような、考えただけでも吐き気をもよおすような代物であります。
 
　こんな馬鹿げた商品を「１５年かけて開発した（笑）」（運用会社部長）というのだから、全く出来の悪いジョークとしか言いようがありません。
　私ならこの開発者に対し、「刺身と麻婆豆腐とステーキを同じ皿に盛った、正体不明のごった煮料理を、借金までして食わせるのか！」って、１秒で怒鳴りつけますね。
 
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　根本的に、
 
　分散投資の意味が判っていない者が作って売り、分散投資の意味が判っていない者が記事に書くという、全くお粗末きわまりない内容ということになります。
 
　何度も述べていますが、金融機関の社員というのは、「資産形成商品を売って手数料を稼ぐプロ」であり、勉強不足の新聞記者というのは、「金融業者から言われたことを、何の疑問も抱かず文章にしてお金をもらうプロ」にすぎません。
　
　生命の次に大事なお金の運用のアドバイスは、真の意味でのプロフェッショナルに依拠されることを、強くお勧めいたします。