2021/5/27

リスク取らねば、リターンなし！
　５月最終週、３月決算の会社・組織の２０２０年度決算が明らかになりつつあります。
　今回、日本のみならず世界でもビッグ５に入るファンド（機関投資家）の決算を見てみたいと思います。（以下、概数）
 
　１　ゆうちょ銀行
　保有有価証券　　　１４０兆円
　資金運用収益　　　１．３兆円
　収益率　　　　　　０．９％
 
　２　農林中央金庫
　保有有価証券　　　　５８兆円
　資金運用収益　　　　１．０兆円
　収益率　　　　　　　１．９％
 
　３　GPIF（年金資金管理運用独立行政法人）
　２００１年以降の資金運用収益額　　　　８５兆円
　　　　〃　　　　年平均収益率　　　　３．４％
 
　見ていただければ一目瞭然ですが、収益率は、
　一位　GPIF　　　３，４％
　二位　農中　　　１．９％
　三位　ゆうちょ　　０．９％　となります。
 
　三社とも、純粋な金融機関ではなく、準国営ファンドとも呼ぶべき性格のものであり、であるとするならば、何故これだけ差がついてしまったのでしょうか？
　その答えは、保有する有価証券の種類、いいかえればポートフォリオの違いということに尽きます。
 
　GPIF　　　　日本債券２５％　外国債券２５％　日本株２５％　外国株２５％
　農中　　　　円建て資産30％　外貨建て資産70％
　ゆうちょ　　　日本国債等４５％　外国国債・外国債券投信５５％
 
　見ていただければ一目瞭然、リスク資産（外貨及び株式）をどれだけ保有しているかといことに尽きます。
　GPIF　　　　　７５％（四分の三）
 農中　　　　　　７０％（三分の二）
　ゆうちょ　　　５５％（二分の一）
 
　銀行法上、農中とゆうちょは、株を資本金の範囲内でしか保有できず、その面で利益率でGOiFの遅れをとるのはいたしかたありません。
　そのような中でも果敢に外貨資産を保有する農中と、日本国債というほとんど利息のつかない資産を、しかも大量に保有するゆうちょの、結果の違いはここにあります。
 
　以上のことから、私たち個人投資家が学ぶべきことは、一目瞭然であります。
　リスク（外貨及び株式）を取れば、それなりのリターンがある。
　そして、それを具体的に展開するためには、（米国を含む）世界の、株式投信に投資する、このことに尽きます。
 
　一　元本保証のある「貯蓄」は必ず何割かはキープし、
　二　自由と民主を弾圧する国家に属する会社の株は買わず（投信の中に含まれるのは、仕方ないが）
　三　米国及び世界の株（式投信）に投資する。
 
　バットを張らなければボールに当たらないように、リスクを取らなければリターンはありません。
　分散・積立・長期複利で資産を増やし、自分・国家・世界の繁栄を築きましょう！